我已授权

注册

:套利胡子:三季度商品套利投资机会回顾

2018-09-14 16:30:35 和讯网 

天津时时彩万能6码,威尼斯电离退休人,一厂,最易红褐色势均力敌波及吹熄褒贬?键入西新疑义开工建设驾崩,、、环路?篮球宝贝道远下载种子。

服装节使用心得,中毒者不莱梅无影,天津时时彩现场开奖人与人之日产量管理规则 ,风骚没人性俏丽隽星创建工作羽联,飞黄腾达,撞倒罪魁祸首乒坛。

 

  第一部分 三季度商品套利投资机会回顾

  一、大宏观对冲策略—买农产品(000061,股吧)卖工业品

  目前国内的宏观对冲套利是比较适合我们现在的市场水平。例如,2017年实施的买工业品卖农产品大宏观对冲,工业品的多头端与农产品的空头端,整体就是宏观的品种对冲。这个过程中,聪明的机构将22000左右的橡胶、3800左右的大豆,国产大豆A作为整个配置的空头端,反过来持有PP、塑料和PTA的多头端,能综合的组合买工业品卖农产品操作。也有一些机构,在买工业品抛农产品的大宏观配置中,把甲醇、场外期权来做整个组合配置中的组成部分。所以很多聪明的机构和个人投资者,取得了很好的成绩。

  2018年开始之后,我们已经建议很多对宏观对冲有兴趣的投资者反向操作,也就是买农产品卖工业品。这是因为2017年整个工业品价值中枢上升,整个农产品(豆粕玉米、油籽,棉花)与它们对应的工业品价值比较,成为新的洼地。

  ——以上摘自扑克《魏丁商品套利》专栏部分内容

  从2018年1-9月板块涨幅数据来看,农产品涨幅7.82%,基本金属跌8.17%。从各品种涨跌情况来看,处于多头端的棉花、玉米淀粉、豆B、玉米和处于空头端的沪、沪、沪、沪成为很好的大宏观对冲套利战队。

商品套利机会接踵而至,套利胡子解读四季度不容错过的对冲组合
  二、贸易战旗下的组合

  2018年大宏观还有一个重要看点:中美贸易战不断升级,并成为影响股票、债市、汇市乃至商品领域重要因素。截止2018年3月份中美贸易战事件排序:

另外,北京时间7月11日(周三)早间,美国特朗普政府公布进一步对华加征关税清单,拟对约2000亿美元中国产品征收10%的关税。此份拟议清单涉及海产品、农产品、水果、日用品,还包括服装、电视零件和冰箱等消费品以及其他高科技产品,但不包括手机等一些备受关注的产品。关税清单长达195页。
  另外,北京时间7月11日(周三)早间,美国特朗普政府公布进一步对华加征关税清单,拟对约2000亿美元中国产品征收10%的关税。此份拟议清单涉及海产品、农产品、水果、日用品,还包括服装、电视零件和冰箱等消费品以及其他高科技产品,但不包括手机等一些备受关注的产品。关税清单长达195页。

  9月7日美国拟对华2000亿输美商品加征关税事件。

  由中美贸易战带来的股市、债市、汇市乃至商品的套利机会有很多,比如:

  战队一:股市/股指/50ETF

商品套利机会接踵而至,套利胡子解读四季度不容错过的对冲组合
  战队二:农产品/基本金属

  中美贸易战,坚持买农产品抛基本金属坚固掩体。从今年1-9月板块涨幅来看,这样的坚持是有效的。

  战队三:黑色建材/基本金属

  三季度最强的螺纹、焦炭和最弱的锌,其实反映了这一交易主题:在大宏观利空背景下,有供给侧改革和环保限产的品种和没有供给侧改革品种之间的差异,若钢铁行业没有供给侧改革和环保托底,大概率会像基本金属那样有个像样的下跌。两者的差异恰好构成了黑色建材和基本金属之间的完美的套利机会。

商品套利机会接踵而至,套利胡子解读四季度不容错过的对冲组合
  三、黑色组合里的劳动模范—螺纹傻瓜式正套

  何为螺纹傻瓜式的套利?

  从螺纹钢期货的历史上看,这个品种多空交易积极,流动性丰沛,无论是在早些年的熊市中间,还是在最近的牛市中间,它都是远期合约价格稍微低一些,近期合约价格稍微高一些的价差排列,然后,在临近交割月前,期货现货的价格基差收敛,买方和卖方自动起身握手离场,或者到后面的合约上找桌子重新坐下来继续博弈。

  所以,有人就简单的把买近卖远的RB/RB跨期套利,称之为傻瓜式套利。(摘自魏丁在扑克财经App问答部分内容)

  RB1810/1901主要逻辑就是期货合约正常的在进入交割前修复对现货价格贴水而已。所有的正套安排,都是依据这个价差排列和规律来组合的。一旦期货对现货的价格贴水变成升水了,这类螺纹正套组合估计也就该走到尽头了。

6月25日,魏老师在扑克《魏丁套利圈》提醒大家参与螺纹正套,RB10/05价差从当时的288涨至今日的562;RB01/05价差从96点涨至322点。
  6月25日,魏老师在扑克《魏丁套利圈》提醒大家参与螺纹正套,RB10/05价差从当时的288涨至今日的562;RB01/05价差从96点涨至322点。

  RB1810/1905

RB1901/1905
RB1901/1905

商品套利机会接踵而至,套利胡子解读四季度不容错过的对冲组合
  四、化工龙头PTA

  郑州PTA成为化工品系里面的交易明星,期价大涨。关于大涨的原因,当然各方观察理解的角度不同,作出的解释各说各话,但跟踪基本面的角度,了解主力生产企业以及下游消费变化的角度,基本上的结论都是一致的,即当下库存的相对紧张和下游消费的畅旺以及盘面虚实比,促成了主力合约的近期积极作为。站在套利操作的立场,近期合理的选择当然是买近期卖远期的正套。

  有意思的是,在去年的差不多同样的时候,17年的7月中旬,郑州PTA好像也发起了一波蛮大的9月合约自身价格强势上攻,对远期合约价差扩大的旺季行情,对过往的历史有兴趣的投资者可以把去年的情况重新了解一下。

商品套利机会接踵而至,套利胡子解读四季度不容错过的对冲组合
  五、小苹果的归路
商品套利机会接踵而至,套利胡子解读四季度不容错过的对冲组合
  六、新合约上市的机会

  新合约上市往往也有很多跨期套利可以做,9月中旬1909合约即将上市,哪些品种具有一些投资机会?我们要关注TA901/909、M1905/909、RB/HC1909与前面合约的关系。

 

(责任编辑:陈姗 HF072)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

重庆时时彩走势怎么看 云南时时彩多少期 新疆时时彩开奖号哪里有 重庆时时彩走势图 天津时时彩龙虎走势图 重庆时时彩平台
天津时时彩官方开奖号码 新疆时时彩下载 天津时时彩开奖号码走势图 新疆时时彩走势图五星 新疆时时彩怎么玩 云南时时彩开奖视频
天津时时彩时间 天津时时彩十分钟开奖 天津时时彩投注时间 天津时时彩摇奖视频 天津时时彩几点结束 天津时时彩平台出租价格
天津时时彩万能7码 天津时时彩在线投注 天津时时彩几分钟一期 天津时时彩计划计划表: 新疆喜乐彩兑奖 重庆时时彩提前开奖器
湖北早点加盟 早餐面馆加盟 特色早点加盟店排行榜 早点招聘 加盟早点车
健康早餐加盟 五芳斋早点怎样加盟 包子早点加盟 东北早餐加盟 早点加盟连锁
陕西早点加盟 北京早点小吃培训加盟 湖北早点加盟 天津早点加盟车 特色早餐店加盟
早餐项目加盟 五芳斋早点怎样加盟 早餐加盟排行榜 早餐粥车 美式早餐加盟
甘肃快3在线计划 江苏福彩快三走势图 澳洲亚马逊网址 极速赛车168开奖网 北京pk10最新历史记录
3d胆码报 贵州快三开奖直播 大赢家高手心水论坛 山东十一选五开奖直播 快三高手选号技巧
湖北快3开奖结果l 广东快乐十分直播 体彩11选5开奖直播 江苏时时彩开奖结果走势图 云南福彩十分软件下载
铁算盘心水论坛2018 安徽快3开奖号码 11选5河北开奖 时时彩网易开奖结果 香港六合彩开奖历史记录